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Vasicek Modelo de Taxa de Juros DEFINIÇÃO de Vasicek Modelo de Taxa de Juros Um método de modelagem de movimento de taxa de juros que descreve o movimento de uma taxa de juros como um fator de risco de mercado, tempo e valor de equilíbrio que a taxa tende a reverter para. Este modelo estocástico é freqüentemente usado na avaliação de futuros de taxas de juros. O modelo de taxa de juros Vasicek avalia a taxa de juros instantânea usando a seguinte equação: Onde Wt é o risco de mercado aleatório (representado pelo processo de Wiener) t representa o tempo a (br t) representa a mudança esperada na taxa de juros em t ) A é a velocidade de reversão b é o nível de longo prazo da média s é a volatilidade no momento BREAKING Down Vasicek Modelo de Taxa de Juros O modelo de taxa de juros Vasicek afirma que o movimento das taxas de juros é afetada apenas por movimentos aleatórios do mercado. Na ausência de choques de mercado (isto é, quando dWt 0) a taxa de juros permanece constante (r t b). Quando rt lt b, o fator de drift torna-se positivo, indicando que a taxa de juros vai aumentar para o equilíbrio. A relação entre liquidez e volatilidade como um fator na avaliação de risco Id gostaria de obter alguns dos meus pensamentos em discussão aberta para obter alguma clareza sobre Este tópico, pois não é tão simples como você poderia ter pensado. Eu comecei a olhar duro para Volatilidade e Liquidez, principalmente como um fator adicional para considerar o carregamento na minha avaliação de risco para calcular o tamanho da posição de negociação e não como um determinante para a entrada / saída de comércio em si. Como de costume, eu encontrei um saco extremamente interessante de vermes em seu próprio direito e provavelmente perder de vista o meu propósito inicial, a menos que você ocasionalmente whack me sobre a cabeça para me lembrar. Fique à vontade. Ao invés de despejar um monte de coisas para este post, Ill cobble juntos os bits que eu acho que iria estimular conversa interessante e descarregá-los um por um. De qualquer maneira, os bornes longos tendem a ser saltados eo esforço de responder a eles parece ingrato. Primeiro post real neste tópico chegando. Spread como um determinante da volatilidade Vou chegar ao candidato mais óbvio para a discussão entre Relação entre Volatilidade e Liquidez em um pouco. Agora eu gostaria de me concentrar no Spread. Algumas semanas atrás, eu adicionei análise de propagação em minha magnum opus sobre a negociação como um fator importante na análise de preço global ação e dinâmica como é aberto, fechar, alto, baixo e volume (há alguns outros que eu não vou incomodá-lo com o direito agora). É um relacionamento óbvio quando você pensa é, mas eu não tinha realmente amarrado em volatilidade, liquidez ou risco per se. Por exemplo, vamos levá-lo como um dado que os spreads quothigher são definidos quando as mudanças de preços são mais incertas. Qualquer desacordo com essa afirmação Como cerca de um risco de ativos como medido por sua volatilidade é um dos principais determinantes de sua propagação. Bem ok. Mas o que vem em primeiro lugar, a incerteza das mudanças de preços (ou seja, as expectativas de volatilidade) ou a própria volatilidade dinâmica real. Como sobre quotan aumento na volatilidade leva a alargamento de spreadsquot. ESTÁ BEM. Ainda mantém e faz sentido, mas não abordar a questão acima. Em seguida, também temos o tamanho do bid-ask é positivamente relacionado à intensidade do fluxo de informações. Pendure em um mo, foram crescentemente para baixo o caminho de fluxo de informação (expectativas e negociação negociando negociando informado) do que a dinâmica de mercado pura nos faria acreditar é o caso. E, finalmente, parece haver uma relação de feedback dinâmico entre a negociação informada e os spreads bid-ask. Esse fenômeno é consistente com a teoria da microestrutura de que a informação privada induz um processo dinâmico de aprendizado (ou descoberta de preços), por meio de mudanças nos negócios e ajustes nas cotações dos criadores de mercado, o que resulta em preços revelando totalmente o conteúdo da informação privada. Para resumir a minha pergunta: O que ou quem quem está liderando o que Dissem a volatilidade (esquecer a liquidez por agora) ou a volatilidade ditar a propagação Ou ambos E se ambos (ambos) instâncias, o quê ou quem acrescenta o que o processo para causar a mudança Jul 2003 Um aumento na atividade de negociação (volume) leva a melhora na liquidez. Isso ocorre porque uma segurança ativamente negociada requer menos envolvimento por um revendedor. Suas ordens de compra e venda tendem a se compensar. Em outras palavras, os custos de manutenção de estoque dos revendedores são baixos para ações negociadas ativamente. Como conseqüência, a liquidez melhora à medida que a atividade de negociação aumenta. Mas, de acordo com a explicação de assimetria de informação, um aumento na atividade de negociação pode levar a uma melhora ou a uma deterioração da liquidez dependendo do comportamento estratégico dos comerciantes informados. Por um lado, espera-se uma relação positiva entre a atividade de negociação ea liquidez, porque um aumento no comércio de liquidez aumenta a vontade dos criadores de mercado de fornecer liquidez. No entanto, por outro lado, se um aumento de negociação está associado a um aumento no comércio de informações, uma relação negativa entre a atividade de negociação e liquidez é esperada. Em essência, a atividade de negociação, medida pelo volume de negociação, parece melhorar a liquidez, mas a atividade de negociação, medida pelo número de transações, deteriora a liquidez. Então, onde isso deixa Volume Jun 1, 2006, 8:30 pm Juntou Jun 2004 Última edição por jimbo57 29 de outubro de 2006 às 7:46 pm. O que vem primeiro - galinha ou ovo Postado originalmente por TheBramble Ill chegar ao candidato mais óbvio para discussão quotRelationship entre Volatilidade e Liquidityquot em um pouco. Agora eu gostaria de me concentrar no Spread. Algumas semanas atrás, eu adicionei análise de propagação em minha magnum opus sobre a negociação como um fator importante na análise de preço global ação e dinâmica como é aberto, fechar, alto, baixo e volume (há alguns outros que eu não vou incomodá-lo com o direito agora). É um relacionamento óbvio quando você pensa é, mas eu não tinha realmente amarrado em volatilidade, liquidez ou risco per se. Por exemplo, vamos levá-lo como um dado que os spreads quothigher são definidos quando as mudanças de preços são mais incertas. Qualquer desacordo com essa afirmação Como cerca de um risco de ativos como medido por sua volatilidade é um dos principais determinantes de sua propagação. Bem ok. Mas o que vem em primeiro lugar, a incerteza das mudanças de preços (ou seja, as expectativas de volatilidade) ou a própria volatilidade dinâmica real. Como sobre quotan aumento na volatilidade leva a alargamento de spreadsquot. ESTÁ BEM. Ainda mantém e faz sentido, mas não abordar a questão acima. Em seguida, também temos o tamanho do bid-ask é positivamente relacionado à intensidade do fluxo de informações. Pendure em um mo, foram crescentemente para baixo o caminho de fluxo de informação (expectativas e negociação negociando negociando informado) do que a dinâmica de mercado pura nos faria acreditar é o caso. E, finalmente, parece haver uma relação de feedback dinâmico entre os spreads informados e os bid-ask. Esse fenômeno é consistente com a teoria da microestrutura de que a informação privada induz um processo dinâmico de aprendizado (ou descoberta de preços), por meio de mudanças nos negócios e ajustes nas cotações dos criadores de mercado, o que resulta em preços revelando totalmente o conteúdo da informação privada. Para resumir a minha pergunta: O que ou quem, quem está liderando, o que ou difundiu a volatilidade (esquecer a liquidez por agora) ou a volatilidade ditam a propagação Ou ambos E se ambos (ambos) instâncias, o quê ou quem acrescenta o que o processo para causar a mudança Pensam que tanto a volatilidade quanto a propagação são principalmente sintomas ou reflexões das causas, que são a incerteza e as lutas de poder entre vendedores e compradores. Um vendedor tentará empurrar os preços para cima e, enquanto há compradores dispostos a comprar a esse preço, o preço vai chegar a esse nível. Os compradores estarão procurando um grau de certeza - isto é, uma certeza de uma tendência (embora, naturalmente, sabemos do outro segmento que você foi visitng que as tendências não existem). Se houver um elevado nível de certeza sobre o lado positivo, em seguida, os altos vão subir e os mínimos permanecerá como está, porque nenhum vendedor estará disposto a vender a um preço mais baixo. Por outro lado, se houver um alto nível de certeza para a desvantagem, em seguida, os baixos vão descer e os máximos permanecem como está, porque nenhum comprador estará disposto a pagar mais. Volatilidade medida pela diferença entre os altos e baixos acabará por se tornar constrangido porque haverá um consenso geral entre compradores e vendedores sobre a tendência e, portanto, o seu poder vai se equilibrar. Onde houver incerteza, as mesmas forças entrarão em jogo, mas não há consenso geral. Assim, às vezes os compradores terão a mão superior e em outros vendedores tempos terão a mão superior. O resultado é que altos e baixos serão empurrados para além, muitas vezes com oscilações rápidas durante o período em questão. Nenhuma tendência clara existirá. Agora os spreads são afetados da mesma forma. Eles também representam o poder relativo entre compradores e vendedores em cada ponto de negociação. Quanto mais incerteza, mais desacordo, mais ampla a propagação entre oferta e demanda, como cada um disputa com o outro para obter o seu caminho. Há pouco consenso. Os fatores que dão origem à incerteza inicial incluirão condições econômicas e políticas gerais, eventos de notícias específicos e as intenções dos criadores de mercado. No entanto, interpretar a sua pergunta como sendo o tipo quotwhich vem em primeiro lugar, o frango ou o eggquot, uma vez que a bola de neve está rolando para cima ou para baixo a linha de tendência certo ou para cima e para baixo o dipper incerto grande vai reunir mais e mais sujeira como ele vai. Assim, a atividade de preço irá adicionar ou diminuir tanto a volatilidade ea propagação como os lemmings cair o penhasco. Assim, em suma, nem propagação dita volatilidade nem volatilidade dita propagação, mas ambos são as manifestações das causas iniciantes e outros foces mais profundos e também o movimento seguinte. Você está certo Jimbo. Não podemos discutir isso de maneira sensata a menos que definamos nossos termos com precisão. A capacidade de comprar ou vender um determinado item sem causar um movimento significativo no preço A probabilidade de que o próximo negócio é executado a um preço igual ao último A liquidez de um produto pode ser medido como quantas vezes é comprado e vendido. Para estoques, isso é conhecido como o volume de negócios. O grau em que um ativo ou um título pode ser comprado ou vendido no mercado sem afetar o preço dos ativos. Eu posso começar tudo que eu quero do estoque, sobre ou fora, dentro de 0.25 do preço conservado em estoque atual. O desvio padrão da variação de valor de um instrumento financeiro com um horizonte de tempo específico Para um instrumento financeiro cujo preço segue uma caminhada aleatória gaussiana ou processo de Wiener, a volatilidade aumenta pela raiz quadrada do tempo à medida que o tempo aumenta. Conceitualmente, isso ocorre porque existe uma probabilidade crescente de que o preço dos instrumentos esteja mais distante do preço inicial à medida que o tempo aumenta. Uma medida estatística da dispersão de retornos para um dado índice de segurança ou de mercado. A volatilidade pode ser medida usando o desvio padrão ou a variação entre retornos desse mesmo índice de mercado ou de segurança. Comumente, quanto maior a volatilidade, mais arriscada a segurança. Eu não comércio volatilidade. Não deliberadamente de qualquer maneira. O que estou percebendo é MINHA ideia de Volatilidade provavelmente não é a correta e eu tenho todo esse tempo negociando exatamente isso. Minha idéia anteriormente realizada do que constituía a Volatilidade era um estoque que está em todo o lugar, apontando um grande número de fatores de sua faixa de abertura-fechamento em sua faixa alta-baixa dentro de uma ou mais barras de tempo / velas. A definição correta, se eu estou interpretando as definições citadas acima com precisão, é um estoque com alta volatilidade simplesmente se move muito ao longo de um pequeno período de tempo. Sim, eu sei que eu realmente deveria definir muito e pequeno período de tempo, mas eu não vou. Você sabe o que eu quero dizer. Seria bom para obter outros insumos sobre como eles pessoalmente definir, ou talvez ainda melhor, USE esses conceitos (liquidez e volatilidade) em sua própria trading. Vasicek Taxa de juros modelo DEFINIÇÃO de Vasicek taxa de juros modelo Um método de modelagem de movimento de taxa de juros que Descreve o movimento de uma taxa de juros como um fator de risco de mercado, tempo e valor de equilíbrio que a taxa tende a reverter para. Este modelo estocástico é freqüentemente usado na avaliação de futuros de taxas de juros. O modelo de taxa de juros Vasicek avalia a taxa de juros instantânea usando a seguinte equação: Onde Wt é o risco de mercado aleatório (representado pelo processo de Wiener) t representa o tempo a (br t) representa a mudança esperada na taxa de juros em t ) A é a velocidade de reversão b é o nível de longo prazo da média s é a volatilidade no momento BREAKING Down Vasicek Modelo de Taxa de Juros O modelo de taxa de juros Vasicek afirma que o movimento das taxas de juros é afetada apenas por movimentos aleatórios do mercado. Na ausência de choques de mercado (isto é, quando dWt 0) a taxa de juros permanece constante (r t b). Quando r t lt b, o fator de deriva torna-se positivo, indicando que a taxa de juros aumentará em direção ao equilíbrio.